2012年05月07日 07:32
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：譚昊

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雖然公募一哥王亞偉出走的消息數(shù)年來(lái)傳過(guò)不下十次，但其真正辭職的消息還是震動(dòng)了整個(gè)基金界。由王亞偉掌舵的華夏旗下兩只王牌基金“華夏大盤”和“華夏策略”未來(lái)命運(yùn)則又讓基民擔(dān)心，與此同時(shí)，“王亞偉概念股”走勢(shì)分化，4月以來(lái)既有漲幅超過(guò)20%的華泰證券，又有逆市下跌的南風(fēng)股份。除了股價(jià)的異動(dòng)外，還有機(jī)構(gòu)資金的持續(xù)撤離更為投資者密切關(guān)注。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊獨(dú)家觀察，王亞偉2011年買入力度最大的一只股票是大秦鐵路，該股今年以來(lái)嚴(yán)重滯漲，并且，隨著王亞偉辭職的消息進(jìn)一步發(fā)酵，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)已經(jīng)連續(xù)9天拋售手中的籌碼。

“大秦鐵路一直以來(lái)股價(jià)萎靡不振，在國(guó)家鐵路市場(chǎng)化改革的背景下，在王亞偉重倉(cāng)效應(yīng)下，眾基金還是耐著性子重倉(cāng)持有這只股票?！北本┮唤煌ㄟ\(yùn)輸行業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示，“遺憾的是，范勇宏一條短信確認(rèn)了王亞偉離職消息，令基金堅(jiān)守有這只股票的信心銳減，持續(xù)減籌或許只是個(gè)開始?！?/p>

王亞偉新寵不給力

眾基金首季不嫌棄

據(jù)財(cái)匯資訊最新統(tǒng)計(jì)，今年一季度，王亞偉旗下兩基金雖然減持大秦鐵路，但其重倉(cāng)市值仍高達(dá)4.40億元，仍為其第二大重倉(cāng)股。可以說(shuō)，去年第一新寵雖然今年以來(lái)不給力，但王亞偉心存幻想仍重金持有，其他公募基金同期也表現(xiàn)得不離不棄，僅呈現(xiàn)微量減倉(cāng)。

2011年年報(bào)顯示，華夏大盤精選2011年度買入大秦鐵路43132.95萬(wàn)元，占該基金期初凈值比5.60%，為該基金第一新寵；華夏策略混合買入該股15726.65萬(wàn)元，占該基金期初凈值比5.08%，僅次于興業(yè)銀行(同期買入該股16154.68萬(wàn)元)，為該基金第二新寵。王亞偉掌舵的兩只基金在2011年合計(jì)買入大秦鐵路58859.6萬(wàn)元，合計(jì)買入興業(yè)銀行56852.68萬(wàn)元，大秦鐵路最終以超過(guò)興業(yè)銀行2006.92萬(wàn)元的買入額，當(dāng)仁不讓成為王亞偉的第一新寵。截至去年底，華夏大盤精選和華夏策略精選分別持有大秦鐵路5800.99萬(wàn)股、2171.02萬(wàn)股，持股市值分別為43275.39萬(wàn)元、16195.82萬(wàn)元，持倉(cāng)占基金凈值比例分別為6.88%、6.30%。

遺憾的是，大秦鐵路一季度逆市下跌0.13%(同期上證指數(shù)累計(jì)漲2.88%)，華夏大盤精選和華夏策略精選兩只基金因此合計(jì)浮虧數(shù)百萬(wàn)元。兩基金一季度回報(bào)率分別為0.66%、1.99%，均處于偏股基金榜單中游水平。盡管如此，王亞偉并未對(duì)大秦鐵路大手筆減持。今年一季度末，華夏大盤精選和華夏策略精選兩只基金分別持有大秦鐵路4100.00萬(wàn)股、1800.00萬(wàn)股，持股市值分別30545.00萬(wàn)元、13410.00萬(wàn)元，持倉(cāng)占基金凈值比例分別為6.49%、5.37%。兩基金合計(jì)持有大秦鐵路市值4.4億元，僅次于廣匯股份(持股市值6.66億元)，成為王亞偉的第二大重倉(cāng)股。

在王亞偉重倉(cāng)效應(yīng)下，一季度末共有43只基金重倉(cāng)持有大秦鐵路，既有嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)主題混合、嘉實(shí)主題新動(dòng)力股票，南方基金旗下的民生加銀景氣行業(yè)、基金天元，也有博時(shí)基金旗下的博時(shí)主題行業(yè)等。43只基金合計(jì)持股4.95億股，持股市值36.87億元，環(huán)比去年四季度持股量減少僅僅0.34%。

“我國(guó)鐵路市場(chǎng)化改革將創(chuàng)造更好的市場(chǎng)環(huán)境，激發(fā)企業(yè)活力，是行業(yè)的整體利好，主業(yè)為鐵路運(yùn)輸?shù)纳鲜泄揪鶎⒁虼耸找?，尤其是受益貨運(yùn)價(jià)格市場(chǎng)化改革的大秦鐵路，業(yè)績(jī)彈性最大。”北京一交通運(yùn)輸行業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示，“看來(lái)，基金對(duì)大秦鐵路的不離不棄，主要是想分享鐵路市場(chǎng)化紅利；當(dāng)然，王亞偉的堅(jiān)守也為眾基金吃下一顆定心丸?！?/p>

王亞偉辭職攪亂心氣

基金連續(xù)9天減籌

隨著王亞偉辭職一事在五一期間獲確認(rèn)，近日王亞偉概念股漲跌不一，整體上看表現(xiàn)略弱于大盤，并且已經(jīng)有股票如市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)明顯異動(dòng)。王亞偉新寵大秦鐵路自4月以來(lái)連續(xù)數(shù)日被機(jī)構(gòu)減籌，成為基金的燙手山芋。

截至5月4日收盤，上證指數(shù)4月以來(lái)的20個(gè)交易日里累計(jì)上漲8.36%，同期大秦鐵路累計(jì)上漲1.34%。據(jù)指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，以基金為主的機(jī)構(gòu)資金4月以來(lái)累計(jì)凈賣出大秦鐵路2.72億元，私募基金也凈賣出該股0.34億元。尤其在近日，隨著王亞偉辭職的消息進(jìn)一步發(fā)酵，這只曾經(jīng)的第一新寵持續(xù)9天遭到基金拋售。

據(jù)指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，2012年4月9日，機(jī)構(gòu)資金試探性減倉(cāng)，當(dāng)日凈賣出該股57.96萬(wàn)元；4月11日，經(jīng)過(guò)上一交易日的資金返流后，當(dāng)日有3573.25萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)資金凈賣出該股；4月12日、4月13日、4月16日、4月17日、4月18日機(jī)構(gòu)連續(xù)5日減籌，凈賣出該股分別為815.74萬(wàn)元、2318.33萬(wàn)元、3441.26萬(wàn)元、3151.61萬(wàn)元、129.88萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)上4月19日的資金返流后，4月20日起基金再度出手減持該股。4月20日，有1868.23萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)資金凈賣出該股；4月23日、4月24日，機(jī)構(gòu)凈賣出該股分別2743.55萬(wàn)元、2230.65萬(wàn)元；4月25日，機(jī)構(gòu)減籌力度突然增加，當(dāng)天大秦鐵路微跌0.27%，期間有7644.12萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)資金凈賣出該股，其中機(jī)構(gòu)買入額3.41億元，賣出額4.18億元；4月26日、4月27日，機(jī)構(gòu)分別減籌2029.69萬(wàn)元、3437.09萬(wàn)元；5月2日、5月3日、5月4日，機(jī)構(gòu)資金凈賣出該股分別2279.55萬(wàn)元、1703.60萬(wàn)元、1832.69萬(wàn)元。

自4月20日以來(lái)的9個(gè)交易日里，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)持續(xù)減持大秦鐵路，累計(jì)減籌2.58億元。據(jù)記者觀察，在4月以來(lái)的20個(gè)交易日里，僅有4個(gè)交易日有主力機(jī)構(gòu)凈買入大秦鐵路。這只曾經(jīng)“輸了財(cái)氣但不輸人氣”的股票，目前淪落為“人財(cái)兩空”。

“遺憾的是，王亞偉離職基本確定，令基金堅(jiān)守有這只股票的信心銳減，連續(xù)9天減籌或許只是個(gè)開始?！北本┮唤煌ㄟ\(yùn)輸行業(yè)分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者如是分析道，“王亞偉走后，會(huì)有一批華夏基金持有者選擇贖回，被迫減倉(cāng)，這也會(huì)在一定程度上拖累基金重倉(cāng)股的表現(xiàn)?！睋?jù)財(cái)匯資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至5月4日，華夏大盤、華夏策略4月以來(lái)回報(bào)率分別為7.18%、6.13%，均不及同類基金7.57%的平均回報(bào)率，其中華夏策略已經(jīng)跌落偏股基金業(yè)績(jī)榜單后1/5。