2011年12月01日 17:59
來源：新華網(wǎng) 作者：吳雨、劉琳

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發(fā)

新華網(wǎng)北京12月1日電(記者吳雨、劉琳) 今年以來，商業(yè)銀行存款準備金率處于高位，銀行一直處于資金緊缺之中。不少小企業(yè)尋貸無門，深陷“錢荒”困境。央行下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，專家認為，將有助于緩解銀行貸款緊張局面，為小企業(yè)信貸帶來曙光。

企業(yè)經(jīng)營壓力將有所緩解

自2010年起，央行連續(xù)12次上調了存款準備金率，在一定程度上增大了市場流動性壓力。近期，越來越多的銀行存貸比逼近75%的上限，信貸投放能力受到制約。

“在控制物價上漲勢頭的同時適當定向放寬金融控制，支持符合產(chǎn)業(yè)政策、有訂單、效益好的企業(yè)發(fā)展?！惫ば挪窟\行監(jiān)測協(xié)調局副局長黃利斌說。

此次存準率下調后，大型金融機構存款準備金率為21%，中小金融機構為17.5%，將釋放近4000億元資金。專家認為，此次下調對銀行盈利有微幅正面影響，企業(yè)信貸或將放松。在此前高層多次提及“政策預調微調”的背景下，市場極為關注此次存準下調所釋放的信號。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認為，“微調”并不意味著簡單的放松銀根，而是針對中國金融市場融資效率不高，在調控貨幣供應量的同時，運用信貸機構政策的輔助來幫助實現(xiàn)總量穩(wěn)健的政策。

“微調關鍵是要用好動態(tài)的差別存款準備金率，如果央行根據(jù)每家銀行的流動性、杠桿，動態(tài)調整的存款準備金率，一個銀行一個調整系數(shù)，這意味著微調空間很大?！毕谋笳f。

“不能把央行下調準備金率理解為貨幣政策發(fā)生了方向性的變化。”中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，10月份的外匯占款減少導致銀行體系流動性凈流失，而財政收入大幅增加以及其先收后支的特點亦使部分銀行出現(xiàn)存款的階段性減少，因此央行下調存款準備金率，這只是流動性的對沖政策。

穩(wěn)健貨幣政策將繼續(xù)

中國的決策層多次表示，國際金融危機深層次影響仍在發(fā)展，要繼續(xù)把應對國際金融危機作為當務之急，并根據(jù)本國國情實施適當?shù)呢斦吆拓泿耪?，提振市場信心?/p>

未雨綢繆，近期，相關部門出臺多舉措，加強對中小企業(yè)的信貸支持，穩(wěn)定民間經(jīng)濟，啟動增值稅改革，堅定房價調控，清理地方平臺貸款，推進匯率改革與利率市場化進程。決策層正在不斷的努力和嘗試，通過各種方式來實現(xiàn)抑通脹、保增長的雙重目標，

專家認為，2012年政策的定調仍是“穩(wěn)健的貨幣政策”和“積極的財政政策”。郭田勇認為，考慮到物價尚在高位、結構調整、房地產(chǎn)調控等因素，政策仍需保持穩(wěn)健。

中國人民銀行研究生部部委副主席焦瑾璞介紹，從2008年至今，監(jiān)管部門運用了利率、存款準備金率、公開市場操作、窗口指導等一系列工具，使得貨幣政策逐步從適度寬松過度到穩(wěn)健。穩(wěn)健貨幣政策對今年、乃至明年的發(fā)展提供了重要的基礎，對抑制今明兩年物價上漲將起到重要的作用。

在持續(xù)從緊的政策調控下，中國經(jīng)濟增速正在逐步放緩。2011年前三個季度，GDP同比增速呈階梯性回落，分別為9.7%、9.5%、9.1%。10月份CPI已從6%以上的高位回落至5.5%。

“我估計貨幣政策工具的變化對宏觀經(jīng)濟的影響將持續(xù)一到兩年，所以目前穩(wěn)健的貨幣政策對宏觀經(jīng)濟的影響尚未充分顯現(xiàn)。未來貨幣政策的走向肯定是一個可持續(xù)性的，今明兩年整體宏觀經(jīng)濟會在穩(wěn)健貨幣政策下持續(xù)向好，不會大起大落?！苯硅闭f。

對此，全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈、工商銀行董事長姜建清、中國經(jīng)濟改革研究基金會國民經(jīng)濟研究所所長樊綱皆在不同場合表示，未來一段時間希望可以繼續(xù)保持現(xiàn)在的貨幣政策。

企業(yè)完成轉型方能沖破困局

“信貸收縮，銀根縮緊，首當其沖的是中小企業(yè)，但是問題根源在于金融體系有問題，對中小企業(yè)的服務不夠好，導致中小企業(yè)的融資成本和渠道受到了影響。”樊綱說。

巴塞爾協(xié)議III實施在即，銀行資本金壓力大幅提升；加之，當下歐債危機引發(fā)了全球經(jīng)濟的二次探底擔憂，國內銀行業(yè)的趨勢也日趨嚴峻。摩根大通亞太區(qū)董事總經(jīng)理龔方雄認為，當下，中國很多企業(yè)面臨融資難題，中國資本市場和金融產(chǎn)業(yè)亟待發(fā)展，應繼續(xù)金融創(chuàng)新，才能真正尋找到中國未來經(jīng)濟成長的動力。

中國銀行業(yè)協(xié)會第一副秘書長余學軍認為，隨著利率市場化的逐步推進，銀行需從過度依賴存貸利差的盈利模式向大力發(fā)展中間業(yè)務轉變；加之大企業(yè)金融脫媒，中國銀行業(yè)逆勢轉型應更加關注微小企業(yè)。

郭田勇表示，解決中小企業(yè)還是通過定向措施，比如發(fā)行中小企業(yè)債等手段效果更好。下調存準，釋放資金，會有利于解決中小企業(yè)資金短缺問題，但是目前市場資金都很短缺，銀行在配置資源時不一定能更多的給予中小企業(yè)。因此下調存準率對于中小企業(yè)缺少資金問題會有改善，但是不會有很大改變。

大浪淘沙，面對前路荊棘之時，企業(yè)在利用政策扶植的同時，還應著眼轉型，在研發(fā)創(chuàng)新上下工夫。浙江省海寧聯(lián)豐磁業(yè)股份有限公司董事長嚴劍峰告訴記者，今年大環(huán)境比較蕭條，市場需求下降了30%。去年，嚴劍峰的廠子投入1000多萬元，加大了研發(fā)的投入力度?！耙驗橹斑M行了設備升級，生產(chǎn)能力大幅提升，在價格和質量方面有競爭力，今年銷售并沒有下降太多，出口量還增加了30%?！?/p>

今年國際經(jīng)濟復蘇情況并不理想，嚴劍峰對于明年出口也有所擔心，他告訴記者，“今年我又投入四、五十萬元加大轉型研發(fā)的投入，爭取把主業(yè)做大做強?！?