2010年09月06日 07:27理財(cái)周報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

四大行凈利收入2559.87億元，占16家銀行凈利收入70%；股份制銀行凈利增速超國(guó)有行，資本不足成累贅

理財(cái)周報(bào)零售銀行實(shí)驗(yàn)室研究員 張慧宇/文

8月的最后一周，16家上市銀行的中報(bào)悉數(shù)出爐。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，除了剛剛上市的農(nóng)行和光大銀行，其余14家銀行2010年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2906億，同比增長(zhǎng)30.4%。其中，工商銀行上半年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)849.65億元，依然保持著“全球最賺錢銀行”的封號(hào)。

數(shù)據(jù)顯示，四大國(guó)有銀行今年上半年總共賺得2559億元，其余不到400億為10家股份制銀行和城商行瓜分。雖然息差依然是收入主要來源，但是隨著國(guó)家宏觀調(diào)控而導(dǎo)致的息差收窄，中間業(yè)務(wù)收入成為銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的中流砥柱。

有趣的是，國(guó)有銀行的收費(fèi)一直飽受爭(zhēng)議，但正是銀行的這種“霸道”在很大程度上成就了這樣漂亮的成績(jī)單；而股份制銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)高歌猛進(jìn)，但資本充足率下降卻最為明顯；而城商行急速擴(kuò)張的背后卻是存款數(shù)字上升的疲軟。

4大國(guó)有銀行日均賺14億，工行最賺錢，農(nóng)行增長(zhǎng)最快

16家上市銀行中，四大國(guó)有銀行繼續(xù)領(lǐng)航，工行、建行、中行、農(nóng)行分別以849.65億元、707.79億元、543.8億元、458.63億元分列前四。四家銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2559.87億元，這意味著四大行上半年平均每天賺約14億元，約占16家銀行的總利潤(rùn)收入的70%左右。

從利潤(rùn)總量看，工行繼續(xù)領(lǐng)銜“全球最賺錢銀行”，而凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度最大的則當(dāng)屬剛剛上市的農(nóng)行為40.2%。

東北證券一位分析師認(rèn)為，四大行利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因得益于利息收益率的上升和中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

工行以1433.12億元的凈利息收入位居第一；建行以0.91億元的微弱優(yōu)勢(shì)以1177.99億元比1117.08億元戰(zhàn)勝農(nóng)行緊隨其后，中行則為918.64億元。

而凈利息收入增長(zhǎng)速度最快的依然是農(nóng)行為33.2%。值得關(guān)注的是，其凈息差在四大行中維持了最高水平的背后主要是縣域業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。農(nóng)行中報(bào)顯示，上半年農(nóng)行縣域金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)145.19億元，同比增長(zhǎng)81.9%。

除了傳統(tǒng)的收入大項(xiàng)息差外，中間業(yè)務(wù)收入成為四大銀行收入的另一大來源。而中間業(yè)務(wù)中，尤以飽受爭(zhēng)議的手續(xù)費(fèi)收入貢獻(xiàn)最大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年四大行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入共計(jì)1213.07億元，該項(xiàng)業(yè)務(wù)占比均在20%以上。

根據(jù)理財(cái)周報(bào)此前對(duì)銀行服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目的調(diào)查，四大行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)項(xiàng)目普遍高于其它銀行，也招致客戶對(duì)國(guó)有銀行的“不滿”，但越是讓客戶感到“霸道”的銀行，手續(xù)費(fèi)收入越高。

數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，工行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入最多達(dá)369億元，同比增長(zhǎng)33%，而工行也正是理財(cái)周報(bào)記者在銀行網(wǎng)點(diǎn)聽到客戶對(duì)收費(fèi)抱怨最多的銀行。

從增長(zhǎng)幅度來看，建行的中間業(yè)務(wù)收入為四大行中增長(zhǎng)最為迅猛的銀行，同比增長(zhǎng)43.63%。農(nóng)行在改制后，也在逐漸提高這項(xiàng)業(yè)務(wù)的占比。

股份制銀行凈利潤(rùn)增速遠(yuǎn)超國(guó)有行，資本不足瘋狂“吸金”

上半年，雖然9家股份制銀行在凈利潤(rùn)總量落后于四大行，但增長(zhǎng)速度呈“火箭式”上升。華夏銀行以80.6%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度遙遙領(lǐng)先其他15家上市銀行。

股份制銀行上半年凈利增長(zhǎng)較快主要得益于在存款成本一路下探的背景下，其貸款收益降幅相對(duì)較慢而獲得的高凈息差。例如民生銀行，其推出的對(duì)小企業(yè)的貸款的“商貿(mào)通”平臺(tái)，其占據(jù)了該行上半年新增貸款業(yè)務(wù)投入的60%。

東北證券分析師唐亞韞認(rèn)為，該布局顯著帶動(dòng)了民生銀行零售貸款業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)。在公布了貸款收益率的9家銀行中，民生銀行以5.50%的收益率處于最高水平，其中公司貸款利率5.51%，零售貸款利率5.42%。

和四大國(guó)有行相同，除了利息收入外，9家股份制銀行的中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不俗。尤以民生銀行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入96.21%的增速最受關(guān)注。

然而在股份制銀行凈利潤(rùn)高增長(zhǎng)的背后，分析師們普遍提出資本充足率下降的擔(dān)憂。民生銀行和中信銀行的核心資本充足率比年初分別下降了0.91和0.6個(gè)百分點(diǎn)。

截至6月底，華夏銀行、浦發(fā)銀行和深發(fā)展的資本充足率分別為10.57%、10.24%和10.41%，剛過10%的監(jiān)管紅線。三家銀行的核心資本充足率也僅為6.49%、7.01%和7.20%，民生銀行和招商銀行核心資本充足率也不過剛過8%。而且上半年招商一行、華夏銀行和深發(fā)展已經(jīng)完成了相應(yīng)的發(fā)債配股增發(fā)計(jì)劃。

資本充足率的不足是股份制銀行目前最大的挑戰(zhàn)，銀行的融資需求依然很旺盛。中信銀行宣布了250億的次級(jí)債券發(fā)行計(jì)劃，并于中報(bào)發(fā)布會(huì)上公布了A+H配股再融資260億元的計(jì)劃；華夏銀行也將向首鋼、德意志銀行和國(guó)網(wǎng)資產(chǎn)管理公司等啟動(dòng)定向增發(fā)，而“平深戀”也正式粉墨登場(chǎng)。

同時(shí)，齊魯證券分析師程嬌翼表示，浦發(fā)銀行上半年向中移動(dòng)的定向增發(fā)已獲得了證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)?！叭绻幸苿?dòng)398億的資金能增發(fā)完成的話，對(duì)浦發(fā)資本充足率的提升將會(huì)非常明顯?！彼f。

網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張、零售轉(zhuǎn)型拉動(dòng)城商行業(yè)績(jī)上升

上半年，北京銀行、南京銀行和寧波銀行三家上市城商行業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e為33.44%、49%、78.80%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較平穩(wěn)。

城商行的存貸比是最讓人關(guān)注的。東方證券王鳴飛曾說，城商行在網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張過程中，最困難的事情是拉存款。“存款其實(shí)是這類銀行的基礎(chǔ)，而未來只要貸款跟上了，存貸比收入就會(huì)增加?！彼f。

“北京銀行存貸比一直不高，存款的地域化趨勢(shì)明顯些，可能和它在異地吸收存款困難有關(guān)系。但南京銀行就不一樣，存款吸收比較好?！背虌梢碚f。

南京銀行上半年存款達(dá)到1266億元，比年初增加了24%。目前分析師都比較看重城商行的異地?cái)U(kuò)張，程嬌翼說，“幾家銀行異地?cái)U(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)的話，對(duì)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)肯定會(huì)明顯提高，所以成長(zhǎng)型好，估值也高。”

另外，上半年北京銀行向消費(fèi)金融公司和綜合人壽等零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，其多元化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略目標(biāo)的推出在上半年已凸顯成效；南京銀行存款的快速增長(zhǎng)和寧波銀行凈利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)，為未來壯大規(guī)模的提供了支持。

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