2011年07月03日 07:36
來(lái)源：新快報(bào) 作者：陳永洲

字號(hào):T|T

0人參與打印轉(zhuǎn)發(fā)

安得廣廈千萬(wàn)間，大庇天下寒士俱歡顏

-新快報(bào)記者 陳永洲

當(dāng)A股大盤(pán)以一波反彈為下半年的行情做鋪墊時(shí)，市場(chǎng)也產(chǎn)生了“5窮、6絕、7翻身”的希冀。那么問(wèn)題則是：假如行情“翻身”，誰(shuí)將來(lái)扛起重任？

在回答這個(gè)問(wèn)題前，不妨先回觀近兩年的上漲最“堅(jiān)決”的品種——2009年下半年，區(qū)域振興題材的炒作迭現(xiàn)高潮，將市場(chǎng)人氣迅速收集；去年三季度，新興產(chǎn)業(yè)類(lèi)品種先行活躍市場(chǎng)，帶動(dòng)中小市值股清掃了市場(chǎng)慘淡的交投氣氛……

顯然，要“翻身”，熱點(diǎn)很重要，有政策支撐的熱點(diǎn)更重要。而在當(dāng)前剛進(jìn)入下半年行情之際，市場(chǎng)還有具備“政策性行情”潛質(zhì)的題材、板塊嗎？

有，保障房概念。

多家機(jī)構(gòu)在展望下半年行情之際皆認(rèn)為今年下半年保障房的建設(shè)將迎來(lái)井噴，這將為兩市催生主題性投資的機(jī)會(huì)。而從本輪反彈看，水泥、建材無(wú)疑是最具人氣的板塊，背后的支撐因素也醒目地貼著“保障房受益品種”，顯示出保障房概念的炒作已進(jìn)入熱身階段。

正因如此，哪些行業(yè)將充分受益保障房建設(shè)、哪些個(gè)股已具備龍頭氣質(zhì)，將是我們接下來(lái)討論的重點(diǎn)。

下半年保障房建設(shè)加速

根據(jù)規(guī)劃，我國(guó)將在“十二五”期間建設(shè)3600萬(wàn)套保障性住房，涉及投資總額約在4.5萬(wàn)億元以上。其中，今年計(jì)劃建設(shè)的保障房便達(dá)1000萬(wàn)套，同比去年增長(zhǎng)70%。據(jù)測(cè)算，1000萬(wàn)套保障房的投資規(guī)模將在1.3萬(wàn)億元至1.4萬(wàn)億元，約占全國(guó)房地產(chǎn)投資的20%。

事實(shí)上，早在6月初，住建部便要求各地要公開(kāi)保障房建設(shè)信息，并須于今年11月末前全面開(kāi)工。其中，主體結(jié)構(gòu)完工的要占到1/3以上；而上年結(jié)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目也要加快建設(shè)進(jìn)度，確保年內(nèi)基本建成400萬(wàn)套以上。公開(kāi)資料顯示，截至今年5月底，全國(guó)城鎮(zhèn)保障房和各類(lèi)棚戶(hù)區(qū)改造住房已開(kāi)工340萬(wàn)套，僅占計(jì)劃的34%。

上周初，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于利用債券融資支持保障性住房建設(shè)有關(guān)問(wèn)題的通知》，以引導(dǎo)更多社會(huì)資金參與保障性住房建設(shè)，如期完成“十二五”時(shí)期建設(shè)3600萬(wàn)套保障性住房的任務(wù)。通知稱(chēng)，支持符合條件的地方政府投融資平臺(tái)公司和其他企業(yè)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行保障性住房項(xiàng)目融資。

上周四，北京市專(zhuān)營(yíng)公租房持有和運(yùn)營(yíng)的保障房投資公司成立。該公司初步擬融資500億元。目前公司資金已落實(shí)，其中北京市財(cái)政出資100億元，其余資金由幾家銀行、保險(xiǎn)公司和國(guó)有企業(yè)投資。

業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，隨著建設(shè)資金進(jìn)一步落實(shí)，今年下半年尤其是三季度的保障房建設(shè)將全面加速，這也為A股市場(chǎng)的相關(guān)受益股帶來(lái)主題性機(jī)會(huì)。

而具體到板塊、行業(yè)方面，受益保障房建設(shè)的板塊主要有地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑建材、工程機(jī)械及住宅配套4大類(lèi)，涵蓋的行業(yè)包括地產(chǎn)、水泥、鋼材、煤炭、建材、化工、機(jī)械、家電等。據(jù)華泰證券測(cè)算，今年保障房建設(shè)可以彌補(bǔ)普通住宅新開(kāi)工下滑25%；其他行業(yè)的拉動(dòng)作用方面，新開(kāi)工對(duì)于重卡、工程機(jī)械的拉動(dòng)分別均為2.2%；施工對(duì)于鋼鐵行業(yè)的拉動(dòng)為2.8%；施工對(duì)于水泥的拉動(dòng)為2.8%；鋼鐵對(duì)于焦炭的拉動(dòng)為2.3%，水泥對(duì)于動(dòng)力煤的拉動(dòng)為0.4%；施工對(duì)于塑料管的拉動(dòng)8.1%，進(jìn)而對(duì)PVC的拉動(dòng)為3.2%；施工對(duì)于平板玻璃的拉動(dòng)為3.7%，進(jìn)而對(duì)純堿的拉動(dòng)為1.1%；竣工對(duì)于建筑型材鋁合金的拉動(dòng)為8.5%；竣工對(duì)于家電包括彩電、冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)的拉動(dòng)分別為3.9%、3.1%、2.1%、3.8%。

地產(chǎn)板塊：北京本地股拔得頭籌

對(duì)地產(chǎn)板塊而言，保障房的建設(shè)提速已成為該板塊在漫長(zhǎng)調(diào)整中的興奮劑。國(guó)泰君安更直言，保障房將是板塊持續(xù)的主題性投資熱點(diǎn)。

但是，由于板塊的上市公司更多來(lái)自商品房的建設(shè)、銷(xiāo)售，因此個(gè)股尚需進(jìn)一步甄別、篩選，方可獲得真正受益的品種。

從保障房的建設(shè)路徑看，融資問(wèn)題無(wú)疑是首要的考察標(biāo)準(zhǔn)，畢竟當(dāng)前行業(yè)整體上仍處調(diào)控周期之中，各類(lèi)融資渠道僅在保障房上方有“綠燈通行”。銀河證券認(rèn)為，具有較強(qiáng)的融資渠道優(yōu)勢(shì)、大型成片開(kāi)發(fā)能力的建筑央企，將成為保障性住房建設(shè)的主要受益者。其中，“先知先覺(jué)”的中國(guó)中冶成為國(guó)內(nèi)保障房建設(shè)的主力軍，其參與的深度、廣度、速度都成為眾多建筑央企之首。同樣具備大型綜合建設(shè)能力的上市公司還有中國(guó)鐵建、中國(guó)建筑及中國(guó)中鐵等。

從地域性看，北京的保障房建設(shè)已明顯領(lǐng)先國(guó)內(nèi)，加之該地已成立保障房專(zhuān)用融資平臺(tái)，本地上市公司中具備融資優(yōu)勢(shì)、儲(chǔ)備規(guī)模突出者無(wú)疑將拔得頭籌，主要龍頭股包括首開(kāi)股份(124萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、北京城建(105萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、天房發(fā)展(80萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)及金隅股份(去年50%的收入來(lái)自保障房)等；同樣為保障房建設(shè)的重點(diǎn)監(jiān)管區(qū)域且財(cái)力充沛的江浙地區(qū)中，受益保障房建設(shè)的個(gè)股主要有上海建工(240萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、南通科技(160萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、黑牡丹(120萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、蘇州高新(60萬(wàn)平方米保障房?jī)?chǔ)備)、龍?jiān)ㄔO(shè)及棲霞建設(shè)等；此外，中天城投(將在貴州省內(nèi)完成保障房建設(shè)投資約200億元)、福星股份等二線區(qū)域的地產(chǎn)上市公司也獲多家券商看好。

從二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)看，上述個(gè)股中的北京城建、中國(guó)建筑、天房發(fā)展及中天城投在首輪保障房概念炒作中表現(xiàn)最為搶眼，其中北京城建、中國(guó)建筑前期調(diào)整幅度較小，6月前后皆先于大市進(jìn)入筑底，上周五分別報(bào)于15.14元、4.03元，雙雙逼近年內(nèi)新高。目前兩只個(gè)股均線系統(tǒng)皆維持強(qiáng)勢(shì)形態(tài)，具備龍頭氣質(zhì)。其他個(gè)股中，短期均線向上并已突破中期均線壓制的主要有首開(kāi)股份、棲霞建設(shè)、天房發(fā)展、金隅股份、中天城投、南通科技等。

此外，隨著保障房建設(shè)的提速，受益保障房建設(shè)的地產(chǎn)股走強(qiáng)會(huì)否引發(fā)整個(gè)地產(chǎn)板塊進(jìn)一步估值修復(fù)也值得觀察。一個(gè)應(yīng)引起注意的現(xiàn)象是，近期板塊中已有多只個(gè)股獲得了大股東或公司高管的增持，包括招商地產(chǎn)、陽(yáng)光城、粵宏遠(yuǎn)A、榮盛發(fā)展、中國(guó)國(guó)貿(mào)及保利地產(chǎn)等。其中粵宏遠(yuǎn)A上周已創(chuàng)出年內(nèi)新高，榮盛發(fā)展、陽(yáng)光城則于近日密集收陽(yáng)，而中國(guó)國(guó)貿(mào)至今尚無(wú)有效反彈。

頻道推薦

民間股神虧得剩74塊 招行員工咒顧客被撞 富豪榜上的黨員們 中國(guó)開(kāi)發(fā)商克隆世遺

[責(zé)任編輯：hezl] 標(biāo)簽：房建設(shè) 英力特 主題投資 

3g.ifeng.com 用手機(jī)隨時(shí)隨地看新聞