2010年03月08日 14:24易觀國際【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

根據(jù)媒體報道，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱該公司股票從2月26日起停牌，籌劃引入戰(zhàn)略投資者相關(guān)事宜。且據(jù)消息透露，即將引入的戰(zhàn)略投資者是中國移動，移動可能以400億元收購浦發(fā)銀行20%股份的形式與浦發(fā)銀行展開合作。

對于“移動是否能夠成功入股浦發(fā)銀行”現(xiàn)在尚不清楚。自此消息出來不久，就有不少人對此展開評論。而絕大多數(shù)評論中都指出了中國移動入股浦發(fā)銀行的目的是為移動支付業(yè)務(wù)鋪路，但很少作者對此進行更加深入的分析。本人最近2年都在做移動支付業(yè)務(wù)相關(guān)的研究，對中國移動400億元入股浦發(fā)銀行之事，想從以下幾方面進行探討。中國移動入股銀行的目的、意義、為什么入股浦發(fā)、雙方的合作意愿及可行性？

1.中國移動與銀行合作的目的——為移動支付業(yè)務(wù)鋪路

移動支付一般包括遠程支付和現(xiàn)場支付，是第三方支付的一種，其市場處于快速發(fā)展階段。根據(jù)易觀國際《中國第三方支付市場藍皮書》，中國第三方支付市場經(jīng)過10年的發(fā)展，2009年度交易規(guī)模已經(jīng)接近6000億元，成為中國金融支付體系中重要的組成部分。由于移動支付業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)很多，短期內(nèi)中國移動難以盈利，但長期看可基于規(guī)模效應(yīng)逐步帶來新的收入增長(日本NTT用了5年的時間移動支付業(yè)務(wù)才開始盈利)。從這個中角國度看，為未來收入增長儲備新的增長點，是移動發(fā)展移動支付業(yè)務(wù)的第一個關(guān)鍵原因。

從國外運營商經(jīng)驗看，移動支付是捆綁用戶的有效手段。日本和菲律賓是移動支付業(yè)務(wù)開展最成功的國家之一。日本的NTTT docomo不斷推出支持錢包功能(Osaifu-Keitai)的手機，使得用戶能夠一直留在DOCOMO的網(wǎng)內(nèi)，從而保持了大量的話務(wù)量和業(yè)務(wù)收入。菲律賓Smart MONEY業(yè)務(wù)普及率超過15%，Smart認為其主要意義，首先是增加了用戶粘性，其次是降低了充值卡發(fā)行成本。從國內(nèi)運營商環(huán)境看，中國市場已經(jīng)進入全業(yè)務(wù)運營時代，現(xiàn)階段用戶成為三大運營商競爭的焦點。開展移動支付業(yè)務(wù)能夠很好的捆綁用戶，減少用戶流失，是移動發(fā)展移動支付業(yè)務(wù)的第二個關(guān)鍵原因，也是最重要的原因。

此外，中國移動開展移動支付業(yè)務(wù)具有天然的優(yōu)勢。A、龐大的用戶群基礎(chǔ)；B、更貼近用戶，手機終端隨身、隨時、隨地、隨心，為用戶提供更好的一種服務(wù)； C、與移動互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，業(yè)務(wù)的豐富性、靈活性將增強。這些天然優(yōu)勢是移動開展移動支付業(yè)務(wù)的第三個關(guān)鍵原因。

基于以上分析可以看出，中國移動肯定要做移動支付業(yè)務(wù)，根據(jù)國外運營商移動支付業(yè)務(wù)經(jīng)營和國內(nèi)的政策環(huán)境，移動支付業(yè)務(wù)的快速發(fā)展必須獲得相關(guān)的金融資質(zhì)，才能順利的開展相關(guān)業(yè)務(wù)。這也是中國移動400億入股浦發(fā)銀行的目的所在。

2.中國移動入股銀行能夠獲得哪些利益？

中國移動與銀行合作的最大價值和意義在于規(guī)避政策風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險。中國移動要進行金融相關(guān)的業(yè)務(wù)，必須獲得相關(guān)監(jiān)管部門的許可，在《支付清算組織管理辦法》還未正式出臺前，大規(guī)模推廣移動支付業(yè)務(wù)面臨較高的政策風(fēng)險。如果中國移動能夠與銀行合作，就能“借用”開展移動支付業(yè)務(wù)所需要的資質(zhì)，包括：支付清算、賬號管理、發(fā)行多功能存儲卡和銀行卡等，進而規(guī)避開展移動支付業(yè)務(wù)面對的政策風(fēng)險。另一方面，中國移動具有豐富的用戶運營經(jīng)驗，但并不擅長金融相關(guān)業(yè)務(wù)的運營，如果能與銀行合作，將有助于移動更透徹的理解金融業(yè)務(wù)，為用戶提供更有保障的，更方便的支付服務(wù)，從而起到規(guī)避業(yè)務(wù)運營方面風(fēng)險的作用。

因此，可以看出中移動入股銀行的主要價值和意義是規(guī)避政策風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險。

3.中國移動為什么選擇浦發(fā)銀行，而不是工商銀行或建設(shè)銀行？

假定中國移動與銀行展開合作的前提下，可以把移動與銀行的合作方式分為三類：談判合作，即通過與多家商業(yè)銀行談判開展移動支付業(yè)務(wù)的相關(guān)事宜；入股合作，即入股一家銀行，并與銀行協(xié)商經(jīng)營移動支付的相關(guān)事宜；控股合作，即通過控制一家商業(yè)銀行來實施移動支付業(yè)務(wù)。從合作成本來看，控股的合作方式所需要的投入資金最大；談判合作所需要的資金投入最小，但談判時間比較長；入股合作，所需資金居中。從業(yè)務(wù)推廣速度來看，控股銀行的方式，對銀行具有一定的決策權(quán)，銀行能很好的配合移動支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，如日本NTT DoCoMo在開展移動支付業(yè)務(wù)開展初期曾向三井住友信用卡公司主次1000億日元，擁有了三井住友信用卡公司34%的股份，隨后聯(lián)合推出了“ID”子品牌的移動支付業(yè)務(wù)，加快了其移動支付業(yè)務(wù)的發(fā)展；入股銀行的方式，可以與銀行形成緊密的合作，會積極推廣移動支付；談判合作，移動支付作為一個新的支付渠道，運營商成為銀行電子支付的渠道，中國移動很難掌控產(chǎn)業(yè)鏈，不利于中國移動移動支付業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。中國移動與銀行成立的聯(lián)動優(yōu)勢就屬于此種合作方式，事實證明這種合作方式不能滿足中國移動掌控移動支付產(chǎn)業(yè)鏈、并快速發(fā)展移動支付業(yè)務(wù)的目的。

綜上以上內(nèi)容，可以看出，中國移動與銀行合作的三種方式，合作難度方面，控股＞入股＞談判合作；合作效果方面，控股＞入股＞談判合作。與聯(lián)動優(yōu)勢的實踐證明，中國移動采取談判合作的方式的概率極小，主要原因是不愿意做移動支付的通道。而采取控股的方式所需要的資金巨大，且審批難度也極其困難，雖然中國移動是比較富裕的央企，但還不具有足夠的資金和能力控股銀行?，F(xiàn)在只剩下入股銀行一種合作方式。下面進一步討論入股銀行的對象，這里暫且簡單的把商業(yè)銀行分為兩大類，一是大型商業(yè)銀行，如工行、建行、農(nóng)行等；另一類是中小商業(yè)銀行，如華夏銀行、浦發(fā)銀行等。從入股合作效果看，入股比例必須達到大股東的份額，銀行才會積極的與移動合作開展支付業(yè)務(wù)，而從中國移動的資金實力，尚不具備能力入股大型商業(yè)銀行，那么移動可選擇的對象必然落在浦發(fā)銀行、華夏銀行等中小商業(yè)銀行上面。這也就是為什么浦發(fā)銀行可能成為中國移動入股對象的原因所在。

4.移動與銀行雙方合作的意愿與可能性

從浦發(fā)銀行角度看，浦發(fā)銀行核心資本充足率不足，需要籌資資金，只要能滿足浦發(fā)的資金需求都可以是其考慮合作的對象，如果入股的股東還能有助于浦發(fā)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展，那就更佳了，顯然作為最富有的央企之一------中國移動能夠滿足浦發(fā)銀行的需求。

從中國移動角度，通過上面的分析可以看出，中國移動希望通過在掌控產(chǎn)業(yè)鏈的前提下大力發(fā)展移動支付，如能借此機會入股浦發(fā)銀行，對其移動支付業(yè)務(wù)發(fā)展可謂是如虎添翼。前幾年三大運營商對移動支付業(yè)務(wù)還在探索和試商用，業(yè)內(nèi)各個參與者還在觀望，今年則進入了規(guī)模商用的前期，展開了實質(zhì)性的合作，且中國移動今年將移動支付發(fā)展納入了KPI指標。中國移動此時入股浦發(fā)銀行抓住了移動支付發(fā)展的良好時機，不僅有助于自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，也有助于帶動整個移動電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

中國移動和浦發(fā)銀行都有合作的需要和意愿，這也就是為什么會有“傳中國移動400億元入股浦發(fā)銀行”的根本所在。

從以上分析可以看出，移動正在全面的發(fā)展移動支付業(yè)務(wù)，且最好能夠入股浦發(fā)銀行類的中小型商業(yè)銀行，進而借用金融資質(zhì)開展移動支付相關(guān)業(yè)務(wù)，以規(guī)避政策風(fēng)險和業(yè)務(wù)風(fēng)險。然而雙方的合作需要通過國資委、銀監(jiān)會等部門的審批，兩家公司能夠合作的關(guān)鍵也就取決于上級領(lǐng)導(dǎo)的態(tài)度了。

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