2010年03月22日 00:47《新世紀(jì)》周刊【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

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時(shí)隔半年后，究竟是怎樣的力量令中鋁和力拓再度走在一起？中鋁是否在走向更危險(xiǎn)的合作

□ 本刊記者 嚴(yán)江寧 | 文

艾博年(Tom Albanese)事先并未料到，此次來中國(guó)，會(huì)引起如此大的關(guān)注。早在一個(gè)多星期前，艾博年即將參加3月20日召開的中國(guó)發(fā)展高層論壇的消息就已被國(guó)內(nèi)外媒體廣泛報(bào)道。

這位世界第三大礦業(yè)公司力拓(Rio Tinto)的首席執(zhí)行官如今已無法再在中國(guó)“低調(diào)”行事。2009年與中國(guó)鋁業(yè)公司(下稱中鋁)195億美元的大交易最終以分手告終，以及隨后發(fā)生的力拓“間諜門”事件，讓很多中國(guó)人記住了他的名字。

2009年2月，中鋁和力拓的“世紀(jì)大交易”宣布，不足四個(gè)月后，交易宣布中止?，F(xiàn)在，距上次“牽手”一年多后，中鋁和力拓再度走到了一起。

本刊記者從接近交易的多位人士處證實(shí)，將兩家公司拉到一起的項(xiàng)目是西非幾內(nèi)亞一個(gè)名為Simandou的鐵礦(下稱西芒杜鐵礦)。雙方已就成立合資公司共同開發(fā)這一鐵礦項(xiàng)目達(dá)成了框架協(xié)議，并計(jì)劃在艾博年訪華期間(3月20日到22日)正式對(duì)外公布。

不過，3月22日(周一)開審力拓案的消息打破了既定安排。3月19日(周五)上午11點(diǎn)，雙方宣布了就項(xiàng)目合資簽署諒解備忘錄的消息。對(duì)于即將到來的艾博年，這多少算是鋪平了一點(diǎn)通向北京的路。伴隨著艾博年的訪華，力拓正展開一場(chǎng)全方位的立體公關(guān)，以修復(fù)與中國(guó)的關(guān)系。

2009年交易破裂之時(shí)，曾有中鋁人士怒斥力拓“背信棄義”。時(shí)隔半年后，究竟是怎樣的力量令中鋁和力拓再度走在一起？這一次，中鋁是否在走向更危險(xiǎn)的合作？

“關(guān)系正?；迸?/p>

在西非幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦，被力拓視為與其澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)同樣的“世界級(jí)”鐵礦資產(chǎn)，艾博年曾表示這是力拓未來鐵礦石業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的一個(gè)主要貢獻(xiàn)者。力拓計(jì)劃先期年產(chǎn)能達(dá)到7000萬噸，并最終將產(chǎn)能提升至每年1.7億噸，如果最終實(shí)現(xiàn)，這意味著力拓將再造一個(gè)“哈默斯利”鐵礦。哈默斯利鐵礦是力拓現(xiàn)在產(chǎn)量最大的一個(gè)鐵礦，位于澳大利亞。

中鋁和力拓現(xiàn)在簽署的只是一個(gè)框架協(xié)議，并不具有約束力。按照協(xié)議，中鋁公司與力拓按47∶53的比例成立合資公司，該合資公司持有西芒杜項(xiàng)目95%股權(quán)(剩余5%項(xiàng)目股權(quán)由國(guó)際金融公司持有)。中鋁公司將向合資公司分期注入共計(jì)13.5億美元資本金以獲得上述股權(quán)。該投入用于西芒杜項(xiàng)目的后續(xù)項(xiàng)目論證與開發(fā)。中國(guó)國(guó)際金融有限公司和黑石集團(tuán)擔(dān)任中鋁公司在本次交易的財(cái)務(wù)顧問，貝克•麥堅(jiān)時(shí)國(guó)際律師事務(wù)所任其法律顧問。

不過，這一項(xiàng)目的總投資規(guī)模還未公布。協(xié)議稱雙方將于項(xiàng)目可行性研究報(bào)告完成后再確定。兩年前，力拓聲稱開發(fā)這一鐵礦需要60億美元，但目前認(rèn)為這一項(xiàng)目的開采成本已經(jīng)上升至120億美元。

中鋁與力拓密謀的交易不僅于此。本刊記者從接近交易的人士處獲悉，除了西芒杜大鐵礦，雙方還有其他項(xiàng)目在商談中，比如力拓在蒙古的Oyu Tolgoi銅金礦項(xiàng)目，但尚未達(dá)成一致。

消息人士稱，此次合作機(jī)會(huì)得益于中鋁和力拓的上一次戰(zhàn)略合作中所達(dá)成的部分約定。在當(dāng)時(shí)中鋁和力拓達(dá)成的195億美元交易中，除了雙方組建鐵、銅、鋁等資產(chǎn)層面的合資企業(yè)及力拓以72億美元認(rèn)購(gòu)力拓集團(tuán)發(fā)行的次級(jí)可轉(zhuǎn)債外，雙方還承諾在勘探層面上，將就共同開發(fā)位于幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦項(xiàng)目進(jìn)行探討。

195億美元的交易宣告失敗后，中鋁和力拓的關(guān)系一度變得十分緊張。中鋁總經(jīng)理熊維平公開表示對(duì)交易失敗“非常失望”，中鋁內(nèi)部視力拓的舉動(dòng)為“背信棄義”之舉。

中鋁一位接近談判的人士告訴記者，這之后中鋁并未因此拒絕其他海外合作的可能。而總經(jīng)理熊維平則多次強(qiáng)調(diào)，中鋁“多金屬國(guó)際化”的步伐不會(huì)停，中鋁也始終有其他在洽談的海外項(xiàng)目。

“我們總是在尋求和不同的人的合作機(jī)會(huì)，只要是能互惠互利，就是一個(gè)機(jī)會(huì)?！鼻笆鲋袖X內(nèi)部人士向記者表示。

“這一協(xié)議的達(dá)成意味著中鋁和力拓的關(guān)系已經(jīng)走向正?；！苯咏灰椎娜耸扛嬖V記者。他認(rèn)為，中鋁仍是力拓的單一最大股東，雙方都希望修復(fù)關(guān)系，而力拓為了恢復(fù)與中方關(guān)系做出的努力尤為重要。

面對(duì)其最大的市場(chǎng)，力拓因“毀約”在中國(guó)陷入了前所未有的被動(dòng)局面。這正是它不得不與中鋁重啟合作的原因。

力拓“四面楚歌”

從力拓拒絕與中國(guó)的交易，轉(zhuǎn)而接受必和必拓(BHP Billiton)橄欖枝的那天起，似乎它在中國(guó)的好日子就終止了。

首先是力拓在上海的員工陷入了“間諜門”事件，以力拓鐵礦業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理、澳大利亞籍華人胡士泰為首的四名員工以間諜罪和“竊取國(guó)家機(jī)密”罪被刑拘。此后，四人罪行的嚴(yán)重程度被降級(jí)為“受賄和侵犯商業(yè)秘密犯罪”。

檢察機(jī)關(guān)指控，胡士泰和王勇、葛民強(qiáng)、劉才魁三位同事利用職務(wù)上的便利，為他人謀取利益、多次索取或非法收受數(shù)家中國(guó)鋼鐵企業(yè)巨額賄賂；采取利誘及其他不正當(dāng)手段，多次獲取中國(guó)鋼鐵企業(yè)的商業(yè)秘密，給有關(guān)鋼鐵企業(yè)造成了特別嚴(yán)重后果。

此次艾博年來華，正趕上3月22日上午上海市第一中級(jí)人民法院對(duì)此案首次開庭審理。這勢(shì)必引發(fā)國(guó)內(nèi)外對(duì)此事的關(guān)注進(jìn)一步升溫。

力拓“間諜門”事件的另一邊，是中國(guó)鋼鐵企業(yè)對(duì)今年鐵礦石上漲壓力的怨聲載道。中國(guó)鋼鐵企業(yè)普遍表示，30%左右的漲幅是可以接受的價(jià)格，原材料鐵礦石價(jià)格若要上漲40%“恐怕承擔(dān)不起”。

然而，伴隨著現(xiàn)貨價(jià)格的持續(xù)高漲，三大鐵礦石企業(yè)屢屢放出風(fēng)聲，甚至揚(yáng)言鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)格將上漲80%-90%。3月16日，久未做出正面表態(tài)的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)表示聲援歐洲鋼鐵工業(yè)聯(lián)盟的聲明，即“強(qiáng)烈反對(duì)鐵礦石生產(chǎn)商欲提價(jià)80%-90%的打算”。

此前，已有寶鋼、武鋼、鞍鋼、河北鋼鐵等十多家鋼企的高管聯(lián)名寫信給國(guó)務(wù)院總理溫家寶，希望將解決進(jìn)口鐵礦石問題上升至國(guó)家層面。

對(duì)此，商務(wù)部新聞發(fā)言人正式出面表態(tài)，表示“將會(huì)同工業(yè)和信息化部，支持鋼鐵協(xié)會(huì)及國(guó)內(nèi)大型鋼廠對(duì)外談判，給予其包括國(guó)際貿(mào)易政策、必要的貿(mào)易手段在內(nèi)的支持措施”。這進(jìn)一步將中國(guó)鋼鐵企業(yè)與鐵礦石供應(yīng)企業(yè)的矛盾推向了白熱化。

在多重壓力下，面對(duì)中國(guó)這一力拓最大的市場(chǎng)以及最具增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)，調(diào)整迫在眉睫。今年2月初，力拓調(diào)整了對(duì)中國(guó)業(yè)務(wù)的人事架構(gòu)，任命能說流利漢語(yǔ)的鮑誼安(Ian Bauert)為力拓中國(guó)總裁，將中國(guó)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人由力拓鐵礦集團(tuán)首席執(zhí)行官山姆•威爾士(Sam Walsh)調(diào)整為力拓能源集團(tuán)首席執(zhí)行官睿達(dá)齊(Doug Ritchie)。艾博年稱，此舉是“為了更好地加強(qiáng)公司與中國(guó)的長(zhǎng)期合作關(guān)系”。

近期，在放棄與中鋁交易這一核心問題上，力拓也放下了原本“高高在上”的架子。在3月17日的年度報(bào)告中，力拓董事長(zhǎng)杜立石(Jan du Plessis)公開表示對(duì)放棄此前與中國(guó)國(guó)有企業(yè)中鋁的195億美元的交易“深表遺憾”。

杜立石表示，力拓因此失去了一個(gè)從根本上與力拓最大的客戶改變關(guān)系并建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的特殊機(jī)會(huì)，并稱力拓在中國(guó)的近期目標(biāo)就是增強(qiáng)與中鋁的聯(lián)系，同時(shí)發(fā)展符合雙方利益的商業(yè)機(jī)會(huì)。

他說，自從2009年4月成為力拓的董事長(zhǎng)以來，他越來越清楚地感受到“放棄與中鋁的交易，令很多股東感到深深的不安，他們的擔(dān)憂不僅是出于對(duì)交易的金融條款的考慮，也是對(duì)放棄交易后，力拓與中鋁的戰(zhàn)略關(guān)系受到影響而深感不安”。

在外界看來，此次艾博年訪華更被視為是一場(chǎng)“破冰之旅”。艾博年將要參加的中國(guó)發(fā)展高層論壇具有濃重的官方色彩，或?qū)樗诎牍_論壇上與中國(guó)官員接觸創(chuàng)造機(jī)會(huì)。按照大會(huì)日程安排，3月22日，艾博年將同其他企業(yè)高管一同被中國(guó)總理接見。

然而，力拓深知，一次會(huì)議并不能讓其修復(fù)在華關(guān)系收到立竿見影的效果。真正能幫助力拓打開在華關(guān)系之門的，仍將是與中鋁的合作。

危險(xiǎn)的西芒杜

然而，與上一次交易中力拓優(yōu)秀、成熟的“世界級(jí)資產(chǎn)”相比，此次與力拓在幾內(nèi)亞鐵礦項(xiàng)目的合作，顯然僅是一個(gè)次優(yōu)選擇。

今年3月公布的力拓年報(bào)顯示，幾內(nèi)亞的西芒杜鐵礦項(xiàng)目屬于仍在評(píng)估中的項(xiàng)目，尚屬前期勘探階段。力拓持有這一項(xiàng)目95%的股權(quán)，另外的5%股份由世界銀行集團(tuán)的成員之一的國(guó)際金融公司持有。

根據(jù)2008年力拓公布的勘探結(jié)果，西芒杜鐵礦的已控制和推斷(inferred)儲(chǔ)量為22.5億噸，項(xiàng)目總資源量可能高達(dá)50億噸，品位達(dá)到66%。

西芒杜鐵礦項(xiàng)目處于幾內(nèi)亞內(nèi)陸地區(qū)，距離沿海地區(qū)900公里。力拓的一則報(bào)告顯示，在1996年發(fā)現(xiàn)該礦區(qū)時(shí)，這是一片完全未被開墾過的“處女地”。此后，力拓進(jìn)行了大量的勘探工作，但截至目前，這一項(xiàng)目的預(yù)可行性研究(prefeasibility study)尚未完成。

“一般而言，全世界的未開發(fā)礦區(qū)均存在著勘探風(fēng)險(xiǎn)，幾內(nèi)亞這個(gè)項(xiàng)目也不例外。而且這個(gè)項(xiàng)目深處內(nèi)陸，需要建設(shè)一條很長(zhǎng)的鐵路和一個(gè)新的深水港，這都意味著不低的開發(fā)成本。”一家外資投行的資深礦業(yè)分析師對(duì)記者表示。

力拓曾在2008年表示，其每月的鉆探等成本超過了2000萬美元，到2008年底對(duì)西芒杜鐵礦的開發(fā)投入預(yù)計(jì)超過4億美元。之后由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，這些勘探項(xiàng)目的資金投入被迫縮減，比原有計(jì)劃降低了60%。

上述分析師認(rèn)為，力拓之所以在這一項(xiàng)目上引入中鋁作為戰(zhàn)略伙伴，一方面是出于分擔(dān)開發(fā)成本的需要，另一方面，也可能存在分散這一項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)的考慮。

2008年，力拓早在2003年就取得的對(duì)這一項(xiàng)目的開發(fā)權(quán)突然遭到幾內(nèi)亞政府的質(zhì)疑。8月，力拓稱對(duì)西芒杜鐵礦的所有權(quán)被幾內(nèi)亞政府廢除，而此后力拓高層一直不斷與幾內(nèi)亞總統(tǒng)和相關(guān)部長(zhǎng)進(jìn)行協(xié)調(diào)。但迄今為止，力拓仍表態(tài)稱“西芒杜鐵礦的所有權(quán)問題仍在與幾內(nèi)亞新政府進(jìn)行商議中”。

知情人士透露，對(duì)于西芒杜鐵礦的一半所有權(quán)，力拓仍尚未拿回，這與上任幾內(nèi)亞總統(tǒng)蘭薩納•孔戴(Lansana Conte)有關(guān)?？状魍蝗凰廊ズ?，力拓與幾內(nèi)亞政府的談判就陷入了停滯。此次引進(jìn)中鋁作為合作伙伴，也是試圖通過這次合作讓中國(guó)政府幫助協(xié)調(diào)。

“最大的風(fēng)險(xiǎn)仍然是幾內(nèi)亞政局近幾年不斷動(dòng)蕩，這為項(xiàng)目開發(fā)帶來很大的不確定因素?！苯咏灰椎娜耸客嘎?。

一位資深礦業(yè)人士告訴記者，近年來，中國(guó)企業(yè)在非洲投資異常謹(jǐn)慎，很大程度上由于非洲國(guó)家政局不穩(wěn)定所帶來的風(fēng)險(xiǎn)極高，甚至可能連基本的勘探權(quán)、開采權(quán)都無法得到保證。

對(duì)中鋁而言，本次合作雖為其開啟了一個(gè)全新的國(guó)際舞臺(tái)。但能否將這一項(xiàng)目所存在的不確定因素一一化解，中鋁仍然面臨挑戰(zhàn)。

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